怎样推进融资体系建设

    我国央行在《二○一○年第四季度中国货币政策执行报告》中指出，要更加注重从社会融资总量的角度来衡量金融对经济的支持力度，要保持合理的社会融资规模，强化市场配置资源功能，进一步提高经济发展的内生动力。融资体系建设是实现金融支持功能的重要抓手，加快推进融资要素市场建设步伐，营造良好的融资环境，努力提升融资服务水平，对于保持合理的社会融资规模具有重要意义。在实践工作中，笔者认为应重视以下方面的工作：

    一是实行分类指导，夯实融资主体。应加快推进企业集团现代企业制度建设，健全公司法人治理结构，协调不同股东间的利益冲突，积极发挥企业集团内部资本市场功能。要深入推进国有企业股份制改造，加快分离企业办社会职能，加大兼并重组力度，实现投资主体和产权多元化。坚持创造公平规范的市场准入环境，积极落实《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》精神，鼓励和支持民间资本进入法律法规未明确禁止的一切产业和领域，充分享受国民待遇。鼓励外资以参股、并购等方式参与境内企业兼并重组，促进外资股权投资和创业投资发展。严格执行《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》，充分整合资源，完善与规范各级政府融资平台公司，增强融资平台公司实力。按照《中小企业划型标准规定》，研究制定宏观分类指导和管理政策，尽快出台更具针对性的优惠政策，加大对小型、微型企业扶持力度，促进小型、微型企业健康发展。

    二是壮大融资中介，发挥桥梁作用。应继续深化国家控股的大型金融机构改革，完善现代金融企业制度，强化内部治理和风险管理，提高创新发展能力和国际竞争力。继续深化政策性银行改革，努力实现政策性金融政策性与效益性的统一。切实避免地方政府对地方类金融机构的行政干预，促进地方类金融机构健康发展。促进证券期货经营机构规范发展。强化保险机构的创新服务能力和风险内控能力，深化保险资金运用管理体制改革，稳步提高资金运作水平。积极稳妥推进金融业综合经营试点。此外，应加大财政扶持力度，建立以政策性担保机构为引导，商业性和互助性担保机构为主体，担保机构和再担保机构配套协作的机构格局。同时加大对会计师事务所、律师事务所、信用评级机构等融资服务机构的支持力度，鼓励服务机构间公平竞争，倡导诚信执业。在积极发挥各大企业集团财务公司功能作用的基础上，审慎探索产融结合的新模式。

    三是间接直接并重，创新融资工具。要引导信贷类金融机构加大对重点领域和薄弱环节的资金支持，严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款，支持低碳经济发展，积极发展消费信贷，支持扩大内需，落实差别化住房信贷政策，推动房地产金融健康发展。在继续用好传统信贷产品的同时，大力推广内外部银团贷款、供应链贷款、仓储抵押贷款、林权质押贷款、无形资产质押贷款等新型信贷品种。要完善上市工作推动机制，积极培育企业上市后备资源，加快企业上市融资步伐，鼓励已上市公司采用公司债券、可转换公司债券、配股和增发等方式进行融资。鼓励企业主动利用银行间债券市场，通过超短期融资券、短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等融资工具进行融资。努力扩大“创业投资引导基金”规模，发挥财政资金的杠杆放大效应，引导社会资金进入创业投资领域。大力发展产业投资基金和私募股权基金，积极利用保险基金和社保基金，鼓励各类基金投资于基础设施和战略新兴产业领域。加快利用新型融资工具。大力发展信托融资，积极推进融资租赁，深化公私合作伙伴关系，积极利用BT、BOT等项目融资方式，稳步推进银行信贷资产证券化和企业资产证券化。引导企业加大资本运作力度，鼓励企业通过兼并收购，重组剥离等多种方式做优做强。

    四是创优融资环境，提升融资服务。要以政府信用为先导、以企业信用为核心，以个人信用为基础，以社会中介机构为载体，全面营造诚实守信的社会氛围，培育信用文化，强化制度建设，健全现代市场经济的社会信用体系。建立各级政府、金融机构、行业协会、企业四方之间的合作交流平台，及时沟通项目信息，加快项目前期进度，引导金融机构及早介入。积极开展金融知识培训项目，培养企业管理者和各级政府官员的融资意识，提高利用金融手段驾驭市场经济的能力。强化银证保合作力度，提升融资服务水平，为企业和居民提供集信贷、结算、汇兑、理财等“一条龙”的优质服务。

    五是强化融资监管，保障融资安全。应完善“一行三会”的部际联席监管协调机制，健全宏观审慎政策框架，完善地方政府金融管理体制，强化地方政府对地方中小金融机构的风险处置责任。引导并激励金融机构自我保持稳健和调整信贷投放，支持各金融机构加强内控制度建设，防范和化解金融风险。坚持政府公共管理职能和国有资产出资人职能分开，完善经营性国有资产管理和国有企业监管体制机制，完善国有企业财务危机预警机制。制定集团客户关联企业识别标准，加强集团整体信息的调查分析，有效落实担保措施，防范关联交易贷款风险。规范各级政府融资平台的融资行为，防范和化解潜在的政府财政风险。加强民间借贷监测分析，制定风险突发的解决方案，有效应对民间借贷风险。要严厉打击逃废债务行为，提高金融案件胜诉执行率，维护债权人的合法权益。

    （作者单位：山西财经大学财政金融学院）