如何做好金融五篇大文章

  【观察与思考】

  在现代经济体系中，金融的重要性不言而喻。2023年10月召开的中央金融工作会议提出加快建设金融强国，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，这一部署对实现我国金融现代化和整个产业体系的现代化都至关重要。

做好金融五篇大文章，获得金融发展新优势

  金融业发展到现代，已成为一个具有一定独立性的经济运行体系，不仅有完整的产业体系或产业链，还有一整套监管体系，一个国家绝大多数的金融资源是靠金融市场来驱动和配置的，其他资源的配置也需要通过金融体系进行驱动。国际经济关系和国际间的资源配置，在很大程度上也以金融体系作为纽带。因此，可以把金融体系视为国内经济循环和国际经济循环的重要枢纽。

  我国强调做好金融五篇大文章，是基于金融的发展趋势做出的重要战略安排，有助于走好中国特色金融发展之路，形成经济金融领域的竞争优势。与传统的金融业务相比较，金融五篇大文章一定意义上是金融的“新”文章，把握住了金融现代化的正确方向。在金融实践中，做好这五篇大文章，金融产品和服务、金融技术手段和业务流程、金融业态和金融体制等各个方面，都需要进行相应的创新，力求在金融业新的增长路径或新的领域里走在前列，获得金融发展的新优势，并采用新的金融理念、金融技术、金融规则来改造提升传统金融业，争取迈上国际产业链和价值链的高端。

以数字技术做支撑，实现“两条腿走路”

  科技金融、绿色金融、养老金融、普惠金融和数字金融作为当前金融业务发展的代表性领域，既各自有一定的独立性，又是密切联系和相互促进的，而且都离不开数字技术的支撑。科技金融，强调金融资源配置的方向是科技产业和科技创新活动；绿色金融，强调金融资源的配置向绿色产业倾斜；养老金融，强调金融更好地服务于老龄群体，用现代金融手段管好用好各类“养老钱”；普惠金融，强调金融资源的配置倾向于支持中小微企业和普通居民生产，促进共同富裕；数字金融，是金融与数字技术的有机融合，具有数字与金融的双重属性。无论数字金融，还是科技金融、绿色金融、养老金融、普惠金融，都必须注重发挥好数字技术的支撑和促进作用。比如，在传统金融体系中，金融机构开展普惠金融受到规模经济的限制，但在互联网、大数据和其他金融技术的支持下，普惠金融的发展有了更大可能，可以更低成本在更广范围开展相关金融业务。另外，发展数字金融与发展科技金融、绿色金融在技术层面有很多内容是相通的，可以实现技术共享，提升金融服务效率。

  金融五篇大文章是从不同维度提出的，相互之间密切联系，可以用数字技术予以统领，但需要众多部门协同合作才能把五篇大文章做好。注重以数字技术支撑金融五篇大文章的发展，需要实现“两条腿走路”：一方面，鼓励和规范数字化的金融机构和相应的金融业务发展，让其形成新的金融企业和金融产业，即数字金融业；另一方面，根据实际需要和运用能力，以提高效率为宗旨，用合适的数字化技术改造提升传统金融业，即金融数字化。

重在更好地服务于实体经济，避免“脱实向虚”

  中国是一个人口大国，14亿多人口的衣食住行必须有基础厚实和强大的实体经济做支撑。中国有体系完备的制造业、世界规模最大的农业等，是一个名副其实的实体经济大国。但是，我国实体经济发展还需要提高效率、提高质量。金融业作为现代服务业的主体和核心，为实体经济提供金融服务是其根本。实体经济的更高质量发展，离不开金融的更好发展。

  同时，金融业又是一个特殊行业，有自身的发展规律，一定条件下有可能在一定限度内脱离实体经济而自我发展。为避免金融业“脱实向虚”，对金融市场的有效科学规制是非常必要的。做好金融五篇大文章，必须把服务实体经济作为发展的根本理念和发展方向。中国作为实体经济大国，金融更好地服务于实体经济有着巨大的市场空间和发展潜力。当前，转变经济增长方式、提高经济发展质量的关键是创新，包括技术创新、制度创新和观念创新，这些都需要金融的支持。因此，科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融都应围绕更好地服务于实体经济部门的技术创新、体制创新、业态创新而发展，并时刻防止偏离“金融服务实体经济”的轨道。

发挥好政府和市场的作用，做到“既活又稳”

  习近平总书记指出，“金融活，经济活；金融稳，经济稳”。金融是现代经济的核心，开展金融活动既需要通过创新促进其发展活力，更需要科学有效的监管规范其发展，防范和化解各类金融风险。科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融都如此，一方面需要通过高科技人才和高新技术、管理模式加强创新，另一方面必须加强监管。如果只强调激发活力，不注重科学监管，“活力”就可能演变出“乱象”。为了实现“活而不乱”“既活又稳”，就必须发挥好政府和市场两方面的协同作用。既要依靠市场优化配置金融资源，又要依靠政府规制来规范和引导金融市场的发展。政府的作用主要体现在两个方面：一是给市场“立规矩”，即制定系统的、相互协同的法律法规。针对新的金融形式和活动，既要激励又要约束，尤其是做到（法律法规）制度先行、先立后破，法律法规必须具有权威性、常态性。二是严格地、一视同仁地、常态化地执法，让所有市场主体“守规矩”常态化，如此才能让他们有持续的信心和稳定的预期。总之，既要保障市场主体有动力、市场有活力，又要使得市场主体“守规矩”、不越轨，政府的作用在于培育和规范市场，立法和执法要到位但不能越位。

  （作者：黄少安，系山东大学经济研究院讲席教授）