做科技创新转化的助推器

  当前，创业投资作为金融活动中企业行之有效的投融资方式，是推动科技创新转化的助推器，对高质量发展具有重要的现实意义。

  创投如何助力实体经济创新发展？如何应对当前纷繁复杂的国际环境？政府引导基金要如何服务产业？近日，在深圳的创新高地、产业大区宝安区举办的2022石岩湖国际LP（有限合伙人）高峰论坛上，金融、经济专家们对这些关键议题进行了深入探讨。

要以落实创新驱动发展战略为使命

  “在当前的国际单边主义、贸易保护主义抬头的大背景下，中国必须走自主创新的科技强国之路，创业投资要以落实创新驱动发展战略为使命，全方位提高我国核心竞争力和创造力。”国家发展和改革委员会财金司一级巡视员徐晓波表示，应当支持鼓励更多创业投资，投资于高端装备制造、节能环保、信息产业、生物产业、新能源、新材料等领域，在补短板和立长板领域发挥重要作用。

  “创投跟转型升级有天然的关系，对于一些传统制造企业来说，转型升级的风险很大、周期也比较长，因此引进风险投资、创业投资至关重要。”深创投董事长倪泽望表示，以深创投对半导体行业的投资为例，要从整个转型升级的产业链进行布局和投资，包括设计工具、晶圆制造、封装测试等一系列的赛道，希望通过创新投资助推制造业的转型升级。

  在深圳天使母基金董事长姚小雄看来，成立天使母基金就是响应国家战略的举措之一：“从市场和政府的关系来看，市场发挥基础作用，政府在市场失灵的地方发挥作用。在创投行业里，早期天使阶段是市场相对失灵的领域，这一阶段未来的不确定性特别高，社会资本很少愿意投入，天使母基金会引导子基金投资科技领域。”

抓住数字化的未来机遇

  数字化，是当前制造业转型升级中的热点议题。而在创投领域中，数字化也同样被视作抓住未来的机遇和窗口。“数字化是范式的颠覆、商业模式的重构和创新融合的动力，投资人应当共同努力推动数字化的共享共存共治，以形成共同进步的新的社会契约。”原中国银监会主席、香港中文大学（深圳）特聘教授刘明康解释说，数据的开源和开放，在当前的国际合作中十分关键，特别是在共同的技术应用开发、应对气候变化、网络安全和危机管理领域，中国和全世界有着共同的语言。

  “像瑞士的上市公司利用数字化赋能自身的生态圈，美国的EQT能源公司利用人工智能赋能投资。”中金资本总裁单俊葆说，目前中国的一些创投企业已经完成业务的数据化，正在探索数据赋能业务。

  如何良好地实现创投数字化？刘明康认为，需要全球进行深度合作，在监管和创新之间实现科学的平衡，而且需要有共同一致的执行的标准和基本规则，在执行当中既有监督也有互助，来使企业安全有序地发展。

做好服务赋能企业成长

  创业投资在我国30多年的发展历程中，培育了大量高成长性企业，成为支持企业发展的孵化器和推动供给侧结构性改革的助推器。在当前京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展的高质量发展的区域经济战略布局中，普遍提出了区域金融体系构建等政策举措诉求。各级地方政府也鼓励创业投资，纷纷成立母基金、引导基金来服务经济发展，并且呈现出产业垂直化、并购化、资本招商等新趋势。

  在这一新局面下，中国的创业投资特别是引导产业发展的政府引导基金，要如何运行并且更好地发挥作用？

  “现在的企业融资是看重机构的钱，更重要的是看重机构后面的资源，如何去对接更多的资源给被投企业，包括资金对接、管理赋能、产业赋能、上市赋能等等。”倪泽望希望政府能够引导基金作出一些调整，不仅让基金返投当地，而是让基金的管理机构、管理的各类基金都能被计算在内。

  “除了赋能给予基金，我们还要培育新兴产业链或者细分的链种企业，包括核心的专精特新，不光要帮助完成融资，还可以对接客户，包括对接政府的产业政策，帮助政策在企业落地。”深创投副总裁张键列举了深圳引导基金的实践，他表示，引导基金往往是服务全生命周期，因此利用资源优势对企业从初创到成长，再到上市的链条衔接，也是未来服务产业和经济发展的重要方面。

  （本报记者 党文婷 严圣禾）