构筑香港国际金融中心新优势

  经过多年努力，香港实现了由区域性金融中心向全球领先国际金融中心的历史性跨越。香港金融监管体系及商业基础设施成熟，营商环境公平公正，企业和个人税制简单透明，且鼓励商业发展和引进投资，拥有大批跨文化、多语言的专业人员，这些优势不断提升着香港金融运行的效率和深度、广度。在后疫情时代，香港应围绕国家双循环新发展格局，加快提升国际金融中心竞争优势，为融入国家发展大局提供有力的切入点。

大湾区为香港金融业跨越式发展提供新空间

  内地经济高速增长及由此带来的金融需求为香港金融中心发展提供了重要动力。大量内地企业来港上市，香港新股上市集资连续多年领先全球，资本市场爆发性增长，金融体系结构由银行业为主转向资本市场主导。2009年启动的人民币国际化进程，助力香港建成全球历史最久、规模最大、运作最规范的离岸人民币枢纽。近年内地相继推出沪港通、深港通、债券通和跨境理财通，作为中央支持香港巩固国际金融中心地位的最新实践，实现了境内与香港资本市场互联互通，通过香港自由港，辐射其他主要金融市场。这在提升内地资本市场对外开放程度的同时，为香港国际金融中心增添了独特吸引力。

  作为全国经济活力最强、开放程度最高的区域之一，粤港澳大湾区推动规则衔接、机制对接和产业协同发展，为香港未来经济发展提供了重要“腹地”。三地推动金融及科技创新对接联通，有利于香港实现产业结构优化升级和企业多元化发展，强化支柱行业优势地位。大湾区探索创新、协调、绿色、开放、共享发展路径，提升金融服务实体经济能力，其金融市场开放步伐亦保持领先，将助力香港全面提升国际金融中心竞争力。

构筑竞争新优势，服务国家发展大局

  面对百年未有之大变局下的新挑战和国家高质量发展带来的新机遇，香港应充分发挥长期积淀的金融发展独特优势，百尺竿头，更进一步，加快建设离岸人民币枢纽、国际资产管理中心、风险管理中心，发展绿色金融和金融科技，构筑国际金融中心新优势。

  以离岸人民币业务为突破口，提升香港国际金融中心的综合竞争力。国际货币使用与国际金融中心发展相辅相成、相互促进，香港国际金融中心影响力的提升亦受益于人民币国际化。“十四五”时期，人民币国际化将呈现市场驱动、围绕实体经济、服务走出去企业等新特征，数字人民币也在加速推进。香港拥有健全的基础设施和庞大的离岸人民币资金池，丰富的人民币离岸投资产品及风险管理衍生工具，应加快完善市场基础设施配套，提升并创新人民币产品及服务，更好地满足全球客户对人民币资产的需求。特区政府提出研究提升发行及交易人民币证券需求、容许“港股通”南向交易的股票以人民币计价等具体措施，丰富内地投资者选择，吸引更多内地资金南下。香港应加快创新，激活离岸人民币产品市场，扩大离岸人民币资金池，提高人民币在离岸市场的使用率，积极配合数字人民币国际化推广，巩固香港全球离岸人民币业务枢纽地位，进一步提升香港国际金融中心的多样性和关联性。

  建设国际资产管理中心，提升香港国际金融中心的行业竞争力。目前香港资产及财富管理业资产管理规模达34.93万亿港元，非香港投资者资产上涨64%。“跨境理财通”为粤港澳大湾区居民提供更为便捷的跨境资产配置途径，也成为香港资产管理行业的新生动力。业界应紧贴市场变化，适时响应市场需求，提升香港资产管理行业竞争力。

  打造全球风险管理中心，为香港国际金融发展保驾护航。香港汇聚了顶级的法律和会计服务机构，抓住“一带一路”大型基建及投资项目机会，为企业提供专业的风险管理服务和有效的保险保障，围绕“一带一路”离岸项目转移和管理风险，扩大再保险市场等业务。香港应研究本地保险公司在大湾区设立服务中心及“保险通”可行性，扩大保险相连证券产品，提高保险公司风险承受能力，拓展海事保险市场，巩固国际航运中心地位，加快风险管理中心发展。

  发展绿色金融，补足香港国际金融中心短板。香港特区政府计划定期发行绿债，并扩大“政府绿色债券计划”规模。香港正大力推动绿色金融发展，加强国际与区域合作，促使绿色金融踏上新台阶，提升香港债券市场的发展空间，补足国际金融中心短板。

  科技金融奋起直追，为香港国际金融中心赋予金融科技新内涵。香港积极构建“商业数据通(CDI)”数据平台改进银行服务，加快推动跨境金融科技，与内地研究建立一站式沙盒联网。未来，香港将在金融业数字化上推陈出新，推动合规科技应用、金融科技应用评估、创新科技应用监管指引等。同时，有效控制金融科技相关风险，培育金融科技生态圈，扩展金融科技人才库，推动金融科技在香港国际金融中心发展中发挥引领作用。

  国家“十四五”规划为香港长远发展谋篇布局，国际金融中心的功能定位是香港融入国家发展的重要切入点，也是香港对国家发展价值的重要体现。“十四五”时期，中国金融业开放将进一步提速，香港作为内地资本市场对外联通的主渠道，为内地与国际金融市场互联互通提供多样性选择。香港良好的营商环境、简单低税制、金融监管高效及自由经济体等优势将长期保持，内地金融市场对外开放将进一步提升与香港经济和金融的联系，支持香港不断提升国际金融中心竞争优势，加快融入国家发展大局。

  （作者：鄂志寰，系中国银行［香港］有限公司首席经济学家）